Glossaire financier

Une part de propriété dans une entreprise. Quand tu achètes une action, tu deviens copropriétaire de cette entreprise. Si elle va bien, la valeur de ton action monte. Si elle va mal, elle baisse.

La façon dont tu répartis ton argent entre différentes classes d'actifs (actions, obligations, immobilier, etc.). C'est la décision la plus importante en investissement — elle détermine ~90% de la performance de ton portefeuille sur le long terme.

Biais qui consiste à s'accrocher à un chiffre de référence (souvent le prix d'achat) pour évaluer un investissement. Le marché ne sait pas à quel prix tu as acheté — ce qui compte, c'est la valeur actuelle de l'actif et ses perspectives, pas ton prix d'entrée.

Biais cognitif identifié par Daniel Kahneman : on ressent une perte environ 2 fois plus intensément qu'un gain équivalent. En investissement, cela pousse à vendre les gagnants trop vite (pour sécuriser le gain) et à garder les perdants trop longtemps (pour éviter la douleur de la perte).

L'institution qui contrôle la politique monétaire de la zone euro. Elle fixe les taux d'intérêt directeurs, c'est-à-dire le prix auquel les banques s'empruntent entre elles. C'est l'arbitre du jeu économique européen.

Tendance à ne chercher et ne retenir que les informations qui confirment ce qu'on croit déjà. En investissement, on ignore les signaux négatifs sur un actif qu'on possède et on ne lit que les articles favorables. Ce filtre inconscient peut rendre aveugle aux risques réels.

Un marché organisé où s'achètent et se vendent des actions, obligations, et autres produits financiers. C'est comme un marché aux puces, mais pour des parts d'entreprises.

L'indice boursier français qui suit les 40 plus grandes entreprises cotées à Paris (LVMH, TotalEnergies, L'Oréal…). Si le CAC 40 monte de 2%, ça veut dire que ces entreprises valent en moyenne 2% de plus.

Une catégorie d'investissement. Les principales : actions (parts d'entreprises), obligations (prêts), immobilier, matières premières (or, pétrole), et liquidités (livrets). Diversifier, c'est répartir entre plusieurs classes.

Le lien entre deux investissements. Si quand A monte, B monte aussi, ils sont positivement corrélés. Si quand A monte, B baisse, c'est une corrélation négative. Pour bien diversifier, on combine des actifs peu corrélés.

Un prêt d'argent qu'une banque te fait. Tu rembourses la somme empruntée plus des intérêts. Le coût du crédit dépend directement des taux fixés par la banque centrale.

Crise financière mondiale partie des États-Unis, causée par des prêts immobiliers accordés à des gens qui ne pouvaient pas rembourser. Ces prêts ont été transformés en produits financiers toxiques vendus dans le monde entier. Quand les emprunteurs n'ont plus pu payer, le système entier s'est effondré.

Stratégie qui consiste à investir un montant fixe à intervalles réguliers (ex : 100€/mois), quel que soit le niveau du marché. Tu achètes plus quand c'est pas cher, moins quand c'est cher. Simple, ennuyeux, et efficace.

L'argent qu'un État emprunte en émettant des obligations. Les investisseurs prêtent à l'État, qui rembourse avec des intérêts. Si le pays est fiable, les taux sont bas. Si la confiance disparaît (comme en Grèce en 2010), les taux explosent.

Répartir ses investissements entre différentes classes d'actifs, zones géographiques et secteurs pour réduire le risque. C'est ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier. Le seul 'repas gratuit' en finance.

La part des bénéfices qu'une entreprise verse à ses actionnaires. Toutes les entreprises n'en versent pas — certaines préfèrent réinvestir. C'est un revenu passif lié à la détention d'actions.

Visualisation montrant que plus ton horizon d'investissement est long, plus les résultats possibles se resserrent autour de la moyenne. Sur 1 an : ±38%. Sur 20 ans : ±4%. Le temps réduit l'incertitude.

L'argent mis de côté pour les imprévus (panne, perte d'emploi, urgence médicale). Généralement 3 à 6 mois de dépenses, gardé sur un livret accessible immédiatement. C'est la base avant tout investissement.

Un fonds qui reproduit un indice boursier (comme le CAC 40 ou le MSCI World) et qui se négocie en bourse comme une action. C'est le moyen le plus simple et le moins cher d'investir de manière diversifiée. Un seul ETF monde contient des milliers d'entreprises.

La banque centrale des États-Unis. Comme la BCE pour l'Europe, elle fixe les taux d'intérêt américains. Ses décisions ont un impact mondial car le dollar est la monnaie de référence internationale.

La peur de rater une opportunité. En investissement, c'est le sentiment qui pousse à acheter un actif parce qu'il a déjà beaucoup monté et qu'on a peur que ça continue sans nous. Ce biais pousse à acheter au pic, après la hausse — exactement l'inverse de ce qu'il faudrait faire.

Un placement garanti disponible dans l'assurance-vie. Le capital est protégé et le rendement, bien que modeste (2-4%), est sûr. C'est un 'bus' dans l'analogie des transports : lent mais sûr.

La durée pendant laquelle tu prévois de garder ton investissement. Court terme : moins de 3 ans. Moyen terme : 3-8 ans. Long terme : plus de 8 ans. Plus l'horizon est long, plus tu peux prendre de risque car le temps lisse la volatilité.

Un panier d'actions qui représente un marché. Le CAC 40 (France), le S&P 500 (USA), le MSCI World (mondial). Quand on dit 'le marché a monté de 2%', on parle d'un indice.

La hausse générale des prix au fil du temps. Si l'inflation est de 3%, ce qui coûte 100€ aujourd'hui coûtera 103€ l'an prochain. L'inflation grignote le pouvoir d'achat de ton argent. C'est un impôt invisible.

Quand les intérêts que tu gagnes génèrent eux-mêmes des intérêts. C'est l'effet boule de neige : ton argent fait des petits, et ces petits font eux-mêmes des petits. Plus tu commences tôt, plus l'effet est puissant.

Une chute brutale et soudaine des marchés financiers. Exemples : le lundi noir (1987), la bulle internet (2000), la crise des subprimes (2008), le Covid (2020). Les marchés se sont toujours relevés, mais ça peut prendre du temps.

La facilité avec laquelle tu peux transformer un investissement en argent disponible. Une action cotée est très liquide (tu la vends en secondes). Un appartement est peu liquide (des mois pour vendre).

Le placement le plus populaire en France. Capital garanti par l'État, exonéré d'impôts, taux fixé par la Banque de France (~3% en 2024). Idéal pour l'épargne de précaution, mais son rendement dépasse rarement l'inflation.

Synonyme d'épargne de précaution. L'argent facilement accessible pour faire face aux imprévus. On recommande 3 mois de dépenses minimum, idéalement 6 mois, avant de commencer à investir.

Ressource naturelle utilisée comme actif d'investissement : or, pétrole, blé, cuivre, gaz naturel. L'or est la plus populaire car perçu comme valeur refuge depuis des millénaires. Les matières premières servent souvent de couverture contre l'inflation.

Un indice boursier qui suit environ 1 500 entreprises dans 23 pays développés. C'est la référence pour mesurer la performance des marchés mondiaux. Un ETF MSCI World est souvent recommandé comme base d'un portefeuille diversifié.

Obligation émise par l'État français pour financer sa dette. Quand tu achètes une OAT, tu prêtes de l'argent à la France qui s'engage à te rembourser avec des intérêts. C'est l'un des placements les plus sûrs, car garanti par l'État.

Un titre de dette. Quand tu achètes une obligation, tu prêtes de l'argent à un État ou une entreprise qui s'engage à te rembourser avec des intérêts. Moins risqué que les actions, mais rendement généralement plus faible.

La valeur totale de tout ce qui est produit dans un pays en un an. C'est le thermomètre de l'économie. Si le PIB monte, l'économie croît. S'il baisse deux trimestres de suite, on parle de récession.

L'ensemble de tes investissements. Comme un sac qui contient différents placements : actions, obligations, immobilier, etc. Un bon portefeuille est diversifié.

Une période où l'économie recule : le PIB baisse pendant au moins deux trimestres consécutifs. Les entreprises produisent moins, le chômage augmente, la consommation ralentit. C'est la phase de contraction du cycle économique.

Ce que rapporte un investissement, exprimé en pourcentage. Si tu investis 1 000€ et que tu récupères 1 070€ après un an, ton rendement est de 7%. Attention : le rendement passé ne garantit pas le rendement futur.

Le rendement nominal est le chiffre brut (ex : 7%). Le rendement réel, c'est ce qu'il reste après soustraction de l'inflation. Si ton placement rapporte 7% avec 3% d'inflation, ton rendement réel est de 4%. C'est le seul chiffre qui compte vraiment.

La possibilité de perdre une partie de ton investissement. En finance, le risque est mesuré par la volatilité (l'amplitude des variations). Plus un investissement est volatile, plus il est risqué — mais plus il peut potentiellement rapporter.

L'indice boursier américain qui suit les 500 plus grandes entreprises cotées aux États-Unis (Apple, Microsoft, Amazon…). C'est la référence mondiale pour la performance des marchés actions.

Société Civile de Placement Immobilier. Tu achètes des parts d'un fonds qui détient des immeubles (bureaux, commerces, logements). Tu reçois une part des loyers sans gérer les biens toi-même. C'est de l'immobilier 'papier'.

Étude publiée régulièrement par S&P Dow Jones Indices qui compare la performance des fonds gérés activement à leur indice de référence. Résultat récurrent : sur 10 ans, environ 85% des gérants actifs font moins bien que l'indice. C'est l'un des arguments principaux en faveur des ETF.

Le taux fixé par la banque centrale (BCE ou Fed) qui influence tous les autres taux de l'économie. Quand il monte, emprunter coûte plus cher pour tout le monde. Quand il baisse, le crédit est moins cher et l'économie est stimulée.

L'amplitude des variations de prix d'un investissement. Un actif très volatile monte et baisse beaucoup (actions tech). Un actif peu volatile est plus stable (Livret A). La volatilité diminue avec le temps — c'est le principe de l'entonnoir de l'incertitude.